孫華臣 孫瑞琪 張彧

　　摘 要：政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保是緩解農(nóng)業(yè)融資難融資貴、強(qiáng)化鄉(xiāng)村振興資金保障的有效工具。基于近年來(lái)我國(guó)政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保快速發(fā)展的典型事實(shí)，構(gòu)建銀擔(dān)有效互動(dòng)及其促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展的理論解釋框架，對(duì)比分析不同擔(dān)保模式下銀擔(dān)互動(dòng)有效性的差異。在此基礎(chǔ)上，以我國(guó)農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值和政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模“雙第一”大省為研究對(duì)象，匹配縣域政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保的效果和內(nèi)在機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)，政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保能夠顯著增強(qiáng)銀擔(dān)互動(dòng)有效性，提升農(nóng)業(yè)發(fā)展水平，該結(jié)論在一系列穩(wěn)健性檢驗(yàn)后仍然成立。內(nèi)在機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果顯示，政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保在供給、需求雙向賦能背景下使得銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)形成更加充分有效的互動(dòng)，通過(guò)融資邊界拓寬效應(yīng)、放款規(guī)模擴(kuò)大效應(yīng)、融資門檻降低效應(yīng)、銀擔(dān)合作黏性強(qiáng)化效應(yīng)等對(duì)農(nóng)業(yè)信貸融資產(chǎn)生積極影響，進(jìn)而有力促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展。異質(zhì)性分析表明，政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保的效果與金融可得性、農(nóng)業(yè)發(fā)展水平、縣域政策支持力度等因素密切相關(guān)。

　　關(guān)鍵詞：政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保；銀擔(dān)互動(dòng)有效性；農(nóng)業(yè)信貸融資；合作黏性

　　作者簡(jiǎn)介：孫華臣，山東省人民政府發(fā)展研究中心研究員；孫瑞琪，山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究院助理研究員；張彧，山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究院博士研究生。

　　黨的二十屆三中全會(huì)提出，堅(jiān)持農(nóng)業(yè)農(nóng)村優(yōu)先發(fā)展，完善鄉(xiāng)村振興投入機(jī)制。貫徹落實(shí)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，產(chǎn)業(yè)振興是關(guān)鍵和重點(diǎn)，需要加強(qiáng)體制機(jī)制創(chuàng)新、完善政策支持體系、強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目支撐、促進(jìn)資源要素向農(nóng)業(yè)農(nóng)村集聚，而政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保是貫徹落實(shí)這一戰(zhàn)略的重要政策創(chuàng)新工具。2023年中央“一號(hào)文件”提出，引導(dǎo)信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)向農(nóng)業(yè)農(nóng)村領(lǐng)域傾斜，發(fā)揮全國(guó)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系作用。作為財(cái)政金融協(xié)同聯(lián)動(dòng)支農(nóng)的政策工具，我國(guó)于2015年啟動(dòng)建立的政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系在破解融資難題、緩解資金約束方面發(fā)揮了重要作用。截至2023年初，全國(guó)政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系已經(jīng)與18家全國(guó)性商業(yè)銀行開展“總對(duì)總”合作，與1800家地方商業(yè)銀行開展區(qū)域合作，累計(jì)獲得授信總額超過(guò)1.2萬(wàn)億元，政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)在保金額高達(dá)3626億元。政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保之所以能快速發(fā)展，一方面是因?yàn)槲覈?guó)推進(jìn)鄉(xiāng)村振興和農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化存在大量的信貸現(xiàn)實(shí)需求，另一方面得益于這種擔(dān)保工具所特有的貼息、費(fèi)率優(yōu)惠及對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)功能。概括而言，政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保的實(shí)施，使銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“銀擔(dān)”）形成更加充分的互動(dòng)，增加了合作黏性。為進(jìn)一步釋放銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)在支農(nóng)促農(nóng)方面的潛力，有必要厘清政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系下銀擔(dān)有效互動(dòng)的內(nèi)在邏輯，評(píng)估其實(shí)施效果。這對(duì)于高質(zhì)量推進(jìn)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系建設(shè)具有重要意義。

　　新型銀擔(dān)關(guān)系的形成是政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)得以快速發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力，這種新型關(guān)系主要體現(xiàn)在以下方面：一是政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保很大程度上成為銀行和農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的“黏結(jié)劑”，明顯改變了原來(lái)“銀行為主、商業(yè)擔(dān)保為輔”的銀擔(dān)合作格局；二是雙方合作的交易成本大大降低，主要是因?yàn)檎咝赞r(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保能緩解銀行對(duì)“農(nóng)業(yè)抵押物不足、融資風(fēng)險(xiǎn)大”的顧慮，再加上政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系本身具備的數(shù)據(jù)獲取、信用審核、風(fēng)險(xiǎn)控制等比較優(yōu)勢(shì)，加速了銀擔(dān)聯(lián)動(dòng)促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展的進(jìn)程；三是由國(guó)家農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保聯(lián)盟有限責(zé)任公司、省級(jí)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)、市縣分公司或辦事處等形成的政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系，實(shí)現(xiàn)了對(duì)銀擔(dān)互動(dòng)和農(nóng)業(yè)支持的多維賦能，規(guī)模經(jīng)濟(jì)、信息溝通、風(fēng)險(xiǎn)防范化解等多優(yōu)勢(shì)疊加，使得銀擔(dān)互動(dòng)更為有效。然而，由于政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系成立較晚，實(shí)證研究較少，對(duì)其發(fā)揮作用的理論機(jī)制及其對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展的實(shí)際支持效果有待深入剖析。

　　據(jù)此，本文嘗試構(gòu)建涵蓋農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)部門、銀行、商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)等多主體的系統(tǒng)性理論解釋框架，從理論上對(duì)比分析不同情境下銀擔(dān)互動(dòng)有效性的差異，并結(jié)合縣域面板數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)具體效果和作用機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)，與傳統(tǒng)信貸擔(dān)保相比，政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保與銀行的互動(dòng)更加有效，這種有效性可通過(guò)農(nóng)業(yè)融資邊界拓寬效應(yīng)、銀行放款規(guī)模擴(kuò)大效應(yīng)、融資門檻降低效應(yīng)、銀擔(dān)合作黏性強(qiáng)化效應(yīng)等清晰地識(shí)別，能顯著促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展。其中，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展的作用與金融可得性、農(nóng)業(yè)發(fā)展水平、當(dāng)?shù)卣畬?duì)政策性農(nóng)業(yè)擔(dān)保的支持力度有關(guān)。

　　一、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

　　與本研究相關(guān)的文獻(xiàn)主要包括農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保的影響研究、農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保影響因素的研究和中國(guó)政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保的研究。

　　關(guān)于農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保的影響研究主要集中于對(duì)信貸的影響和對(duì)農(nóng)業(yè)農(nóng)村的影響兩方面。就對(duì)信貸的影響而言，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體供給型融資約束普遍存在，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保對(duì)緩解新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資約束總體上有積極影響。農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保能夠發(fā)揮識(shí)別身份信息、評(píng)估信貸風(fēng)險(xiǎn)、建立信貸關(guān)系等方面的優(yōu)勢(shì)，具有緩解信息不對(duì)稱和融資約束、增加資金供給、降低銀行監(jiān)管成本等功能。就對(duì)農(nóng)業(yè)農(nóng)村的影響而言，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保能夠促進(jìn)農(nóng)民就業(yè)和綠色農(nóng)業(yè)發(fā)展。但也有研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保對(duì)不同農(nóng)業(yè)部門的影響存在差異。Reuben等發(fā)現(xiàn)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保只是在一定時(shí)間內(nèi)促進(jìn)了畜牧業(yè)的發(fā)展，Oparinde等發(fā)現(xiàn)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保對(duì)漁業(yè)部門的影響較小。甚至有研究發(fā)現(xiàn)，信貸擔(dān)保的使用會(huì)限制農(nóng)業(yè)產(chǎn)出，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展的影響依然具有不確定性。

　　現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)，微觀農(nóng)業(yè)信貸主體、擔(dān)保機(jī)構(gòu)特點(diǎn)以及外部宏觀因素是影響農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保的因素。從農(nóng)業(yè)信貸主體看，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保資源存在閑置與緊缺并存、信息不對(duì)稱引致交易成本過(guò)高等問題，家庭稟賦和信貸主體政策認(rèn)知情況會(huì)影響信用擔(dān)保融資可得性。從擔(dān)保機(jī)構(gòu)特點(diǎn)看，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的高風(fēng)險(xiǎn)使農(nóng)戶貸款條件較為嚴(yán)苛，農(nóng)戶、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體風(fēng)險(xiǎn)防范能力不足，擔(dān)保主體提供信用擔(dān)保的動(dòng)力會(huì)限制擔(dān)保效果的發(fā)揮。擔(dān)保機(jī)構(gòu)客戶經(jīng)理提供擔(dān)保的意愿直接影響了擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)防范和擔(dān)保體系完善程度。擔(dān)保費(fèi)的變化也是影響擔(dān)保發(fā)揮作用的因素。擔(dān)保品的增加能夠提高農(nóng)戶信貸可得性。從宏觀因素看，利率和通脹率等是影響農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保發(fā)揮作用的因素。

　　直接研究中國(guó)政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保的文獻(xiàn)較少。在理論分析方面，高陽(yáng)通過(guò)構(gòu)建模型證明擔(dān)保支農(nóng)政策能夠促進(jìn)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展。Li等認(rèn)為，農(nóng)民對(duì)政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保政策的認(rèn)識(shí)和理解會(huì)對(duì)其參與意愿和頻率產(chǎn)生影響。劉達(dá)和溫濤發(fā)現(xiàn)，政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保能夠促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展和農(nóng)民增收，但還存在人才建設(shè)滯后、保障措施不全等問題。在實(shí)證研究方面，馮林和劉陽(yáng)利用擔(dān)保貸款數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的客戶甄別功能可以引導(dǎo)銀行降低農(nóng)業(yè)貸款利率，有助于激活農(nóng)業(yè)擔(dān)保貸款中的銀行競(jìng)爭(zhēng)。羅劍朝和胡杰、孫華臣等認(rèn)為，政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保通過(guò)刺激農(nóng)業(yè)信貸供給，推動(dòng)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和糧食生產(chǎn)。許黎莉和陳東平使用問卷調(diào)查發(fā)現(xiàn)，政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保支農(nóng)的契約耦合機(jī)制存在“異化”問題，現(xiàn)實(shí)中政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展遇到了諸如擔(dān)保資金不足、跨業(yè)經(jīng)營(yíng)傾向明顯、持續(xù)經(jīng)營(yíng)堪憂、銀擔(dān)合作不暢等問題。徐攀和李玉雙認(rèn)為當(dāng)前政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行的總體效率偏低。

　　綜合來(lái)看，政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保對(duì)于農(nóng)業(yè)產(chǎn)出的影響以及發(fā)揮作用的內(nèi)在機(jī)制需要更深層次的解釋，尤其是需要進(jìn)一步剖析銀擔(dān)關(guān)系對(duì)政策性農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保效果的作用。現(xiàn)有研究主要集中于理論和案例分析，實(shí)證研究主要使用的是省級(jí)層面數(shù)據(jù)或部分縣的調(diào)查數(shù)據(jù)，缺乏使用規(guī)模較大的縣域面板數(shù)據(jù)進(jìn)行的研究。